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固态电板看法

固态电板是一种修订性的电板本领，使用固态电解质替代传统锂离子电板中的液态电解液，其责任旨趣同传统锂离子电板相似。

把柄液态电解质的含量，电板可分为液态(电解液质料占比为10wt%-25wt%)、半固态(5wt%-10wt%)、准固态(0-5wt%)和全固态(0wt%)四类，其中半固态、准固态和全固态统称为固态电板。

高安全+高容量为固态电板中枢上风。固态电板选择固态电解质，不错缓解传统液态电板的可燃性电解液以及锂枝晶等问题，增强安全性。

由于固态电板的安全性以及化学踏实性等上风，不错选择诸如高镍三元以及金属锂等高能量密度的正负极材料，并不错通过减少/取消隔阂、缩短电极厚度等款式进一步开释能量密度。

关连论说查阅款式：

伸开剩余94%

液态锂离子电板VS固态电板性能对比

固态电板具备更高的能量密度

产业链全景图

上游产业链

从电板组成方面来看，传统锂电板由正极材料、负极材料、隔阂、电解液四大主材组成，而固态电板不再需要隔阂，由正极材料、负极材料、固态电解质三大主材组成。

固态电解质取代液体电解质，恰似为电板体系换上“能量升级引擎”—— 这一变革不仅解锁更高比容量的正负极材料期骗空间，更如同为电板安全构建“智能驻防网”，从根蒂上化解传统液态电板的安全隐患。

电板材料体系已基本定型，硫化物全固态为量产趋势，负极短中期选用硅碳路线，永恒向锂金属迭代。硫化物固态电解质异日最具后劲，具备极高的离子电导率，此外具备相对较好的界面讲和性能、柔韧可加工性，成为主流厂商要点布局的路线。

液态、半固态、全固态主流本阐述径下材料体系变化

03-1、固态电解质：固态电板带来0-1的增量

固态电解质是变化最为彰着的一个法式。固态电解质及原材料简略适配更高能量密度的正负极材料体系，是固态电板的中枢材料，决定了固态电板的研发和产业化经过。

现在有三种主流本阐述线：

1）团员物固态电解质发展的较快，本领相对熟谙，然而性能提高空间有限；

2）氧化物电解质性能平衡性较好，是固态电板发展前期相对顺应的本阐述线；

3）硫化物具有更好的离子电导率和加工性能，因此成为固态电板最具备期骗实力的本阐述线，亦然现在各家企业扣问的要点标的。

不同固态电解质对比

《固态电板：变革下的机遇》，华西证券，杨睿，2025年3月13日

《产业链本领合手续冲破，固态插足中试要津期》，东吴证券，曾朵红，2025年6月10日

《固态电板深度：从本领本征看固态电板产业发展趋势》，五矿证券，张鹏，2025年2月7日

硫化物本阐述线下，硫化锂手脚电解质中枢原材料，现在枯竭低资本、大范畴、高品性的制备工艺，单吨价钱高达百万元级别。沿用三元正极和石墨负极体系的全固态电板材料资本约为1.9元/Wh，硫化锂在通盘原材料资本中占比高出70%。

硫化物固态电板材料资本拆分

以下为现在固态电板电解质研发与产业化靠前的公司：

宁德期间：遴荐硫化物路线，已缔造起10Ah级别的考据平台。

上海洗霸：氧化物电解质龙头，创始“溶胶-凝胶法”，离子电导率行业第一，获蔚来ET7独家供应阅历，与中国科学院上海硅酸盐扣问所互助。

金龙羽：自身是电力拓荒龙头，扣问硫化物固态电解质，公司已投产半固态电板中试线。

有研新材：固态电解质用高纯硫化锂研发。

03-2、正极材料：向高电压、高压实升级，中短期高镍三元是主要增量

高比能、高能量密度是主要标的：固态电板的正极材料体系与传统液态锂离子电板比拟互异相对有限，中枢在于与固态电解质的协同适配—— 如同精密仪器中需精确咬合的齿轮组，固态电解质凭借更高的电压耐受技艺，为高电压平台正极材料的期骗翻开空间。这类材料可在固态电解质构建的“高压安全场域” 中踏实责任，通过提高电板全体责任电压，收场能量密度的道路式冲破，犹如在洽商容积的容器中装入更多能量 “砖块”，在保合手材料体系相对延续性的同期开释电化学性能后劲。

高镍三元不错匹配短期需求，永恒向高性能材料升级。三元材料不错平直匹配固态电板的正极材料需求，由于固态电板的电化学窗口更宽，因此不错兼容更高电压的正极材料，从而进一步提高能量密度，如超高镍、富锂锰基等，其中高锂锰基领有较高的比容量和电压，成为固态电板下一代高能量密度的研发要点之一。

富锂锰基是全固态电板可选用的理思正极材料，具有高电压、高放电比容量的上风，且资本较低，为止其交易化的原因是初度库伦效用低、容量和电压衰减严重、倍精真金不怕火能差等错误，可通过掺杂、包覆、名义处理等款式对其进行改性。

正极材料由于本领迭代稳固，竞争模式较为踏实，国内主要头部企业如下：

当升科技：正极材料龙头，国内唯独量产超高镍单晶正极材料（Ni≥95%）的公司，独家供应清陶能源、卫蓝新能源，常州基地2万吨产能2024年投产。

容百科技：在固态电板标的处于行业起先，环球超高镍（Ni≥90%）正极市占率第一，全固态电板用单晶材料已导入丰田。

华友钴业：旗下巴莫科技在固态与半固体电板正极材料方面收货隆起，为固态电板正极材料提供进军的钴源。

天力锂能：9系高镍居品现在在固态电板的头部公司完成小试及中试测试，搭配固态及半固态电板体系推崇出了精良的电板性能，电板包能量密度≥400wh/kg，计算在2025年中旬有冲破性期骗进展。

03-3、负极材料：向高克容量升级，中短期硅碳负极为主要增量，永恒转向锂金属负极

负极材料发展与期骗罢职着从石墨到硅碳，再到硅氧，最终迈向金属锂的明显旅途。选择金属锂手脚负极，有望提高电板40-50%的能量密度，为电板性能带来显耀改善。

固态电板负极材料：碳族负极、硅基负极、金属锂负极为主流，锂金属负极具有高比容量、低电位、低密度等优点，是全固态电板终极缱绻。

不同负极材料性能对比

负极材料本领迭代更通常，本阐述线分支更多，导致行业更为漫衍，玩家宽广。国内起先企业如下：

贝特瑞：环球硅基负极总共的龙头，在硅碳负极材料鸿沟本领和阛阓份额起先。其硅碳负极比容量冲破2000mAh/g。

杉杉股份：2024年，其东说念主造石墨负极材料环球出货量保合手第一，硅基负极及固态电板专用材料研发经过起先行业。

翔丰华：国内唯独量产纳米硅-石墨复合负极的公司，2024年产能达2万吨，现在配套宁德期间凝合态电板，资本较日立化成低30%。

说念氏本领：环球固态电解质材料的龙头，硅碳负极已向某固态电板厂小批量出货，送样涵盖30 余家头部数码、能源和徒然类电芯厂，与宁德期间有深度互助。

03-4、固态电板拓荒：干发拓荒是增量

固态电板在制造工艺上与传统液态电板有重复之处，但在成膜、电极材料和电板封装等法式更为复杂。

在拓荒方面，固态电板和传统液态电板的分娩工艺存在互异，主要在前段极片制造、中段电芯安装、后段化成法式均有不同。

前端法式中，正极材料需要和固态电解质酿成复合正极，成膜工艺是中枢法式，可分干法与湿法。

中段法式中，固态电板的电解质的韧性较差，叠片工艺更顺应，且需要等静压本领来有用摒除电芯里面的闲隙。

后段法式中，固态电板从化因素容转向高压化因素容。由于固态电板和液态电板工艺不同，拓荒的需求也有一定互异，固态电板的产业化发展对新增拓荒带来开阔的阛阓空间。

全固态电板引入了干法电极、等静压等新本领，新增了干法电极拓荒、等静压拓荒、高压化因素容拓荒，升级了叠片拓荒。

先导智能：环球起先的全固态电板整线处分决议厂商，已具备车规级全固态能源电板整线处分决议技艺，袒护正负极电极制备、电解质膜制备、锂金属电极制备、固态电板切叠和电芯考究化、拼装、化因素容等工艺整线，已请托固态电板要津前说念干法剪切混料拓荒、成膜复合拓荒、固态电板切叠拓荒，已和宁德期间签署计策互助契约。

纳科诺尔：开发了可用于固态电板分娩的干法电极、锂带压延、电解质成膜、转印等拓荒，正进行高压成型、等静压等拓荒的研发。其中，参股公司清研纳科智能装备科技(深圳)有限公司如故推出干法电极拓荒四辊、五辊、八辊、十辊等系列居品，维持三元、磷酸铁锂、硅碳等多种材料的极片分娩。干法电极成型复合一体机如故得回国内头部客户订单，向客户提供 10 多套干法电极拓荒 。

曼恩斯特：已初步完成“湿法+干法”工艺装备的双线布局，初步完成干法前段整线的成膜本领布局，涵盖配料混杂、黏结剂原纤化、造粒、成膜、集流体复合等全套前端工艺。2024 年公司为国表里多家企业提供了干法电极的测试推行，并在混杂拓荒、双螺杆挤出拓荒、多辊成膜拓荒等多款中枢居品均有订单孝顺 。

利元亨：为起先固态电板企业清陶能源不时提供了化因素容、激光焊合、激光模分一体机、电芯安装线等拓荒，主要拓荒已完成请托。已收场全固态电板量产全线工艺袒护，酿成包含整线处分决议及要津工段拓荒的笼统技艺，包括生效开发出干法电极拓荒、固态电解质压制转印拓荒、锂铜复合拓荒等要津拓荒的样机，并在极片绝缘胶框成形拓荒、高压化因素容拓荒等方面取得了阶段性效用。2024 年 11 月已中标国内头部企业的第一条硫化物固态电板整线技俩，袒护了固态电板分娩的前段、中段和后段拓荒。

中游产业链

固态电板产业链中游为电板制造商。

产业化进展上，日本先行，中国引颈，好意思韩加速。日本在在2007年就如故启动“下一代汽车用高性能蓄电系统本领开发”技俩，举电板和车企等多方之力鼓励固态电板期骗落地，2012年丰田公司试制车用全固态电板。日本在固态电板的扣问上具备深厚的基础，鼓励后续环球固态电板的发展。

中国在锂电本领方面具备环球起先实力，为固态电板的发展奠定坚实的基础。在国度的政策维持下，包括比亚迪、一汽等车企，宁德期间、国轩高科等电板厂在内，以及电板新兴势力，齐关于固态电板进行布局，计算产业化取得进展的时点聚会在2027-2030年操纵。

国大众业产能计算中，头部企业（宁德期间、比亚迪）产能占总量约60%，本阐述线以氧化物/硫化物全固态为主，面向高端车用阛阓。第二梯队（卫蓝、清陶）聚焦细分鸿沟，产能聚会于半固态电板，适配徒然电子及特种场景。

固态电板中游制造商

卑劣产业链

固态电板产业链卑劣聚焦期骗场景，主要有六大期骗鸿沟: 新兴科技、科研、载东说念主遨游器、电动汽车、传统徒然电子、工业以及储能鸿沟。

其中，徒然阛阓异日或将有部分期骗，半固态电板如故收场期骗落地。

固态电板期骗场景计算

期骗例如-新能源车

现在多家车企布局固态电板车型，包括比亚迪、上汽、良马、疾驰等，且半固态电板如故收场上车期骗，从现在部分搭载半固态电板的车型来看，基本聚会在车型级别在C级，售价在30万元区间的高端车型。

国内搭载半固态电板的部分车型

期骗例如-低空经济

高性能、轻量化、安全性为eVTOL能源源的中枢诉求，固态电板荒谬适配。现在eVTOL亦然多家电板厂收场居品期骗的进军鸿沟之一，以宁德期间为首的能源电板厂纷繁布局卑劣的期骗落地。

国内固态电板初始期骗于eVTOL鸿沟

除高端乘用车以及eVTOL，固态电板在储能、商用车、机器东说念主、特种能源、3C数码居品等鸿沟均有期骗的可能性，有望鼓励固态电板的范畴扩大。把柄GGII计算，2024年固态电板出货达7GWh，2030年出货有望高出65GWh；到2035年，出货量有望进一步扩大至高出300GWh。

期骗例如-机器东说念主

机器东说念主行业条款电板容量大、体积小、分量轻、充电快。

大电板容量。全体上条款充电续航简略达到2小时及以上，其中处事型机器东说念主对续航条款较高。

轻量化。全体上条款轻量化假想，东说念主形机器东说念主电板分量的容忍度相对较高。

具有快充技艺。基本均条款3C及以上充电倍率，1-3小时内简略充满。

计算全固态电板27年开启小范畴量产，行业出货有望冲破1GWh，率先期骗于示范性装车，28-29年在低空、机器东说念主、徒然等鸿沟开启放量，30年在能源鸿沟开启放量，范畴有望冲破100GWh。

固态电板出货有望加速

固态电板本阐述线万般，硫化物为现在主流标的。把柄固态电板电解质材料进行折柳，固态电板不错折柳为团员物、氧化物、硫化物、卤化物四种，四种本阐述线各有优劣，硫化物固态电解质异日最具后劲，具备极高的离子电导率，部分硫化物电解质的离子电导率致使如故高出电解液，此外具备相对较好的界面讲和性能、柔韧可加工性，成为主流厂商要点布局的路线。

政策及产业链维持力度加大，固态交易化迟缓加速，计算2030年固态需求达100gwh。

1）政策端看：国度层面不时发布政策维持加速固态电板发展。2020年起，我国初度将固态电板研发上涨至国度层面，加大固态电板发展力度，2023年加强固态电板尺度体系，2025年3月建议缔造全固态电板尺度体系，以加速固态电板产业化发展经过，固态电板交易化迟缓提速。

2）电板端：近期各电板厂商纷繁更新固态进展，宁德期间5GWh全固态产线负责投产，国轩高科发布第一代全固态电板“金石”，各家中试线迟缓落地，2026年将不时进行装车测试，2027年收场小批量量产，2030年大范畴量产。

3）车企端：多家车企不时发布固态关连计算，2025年迟缓下线车规级电芯，部分车企不时进举止身测试，部分2026年进行装车测试，2027年行业计算小批量量产，2030年迟缓大范畴上车。计算2027年固态电板范畴达1gwh，2030年加速冲破达100gwh，阛阓空间开阔。

以下为《固态电板渐行渐近、新本领及工艺合手续披露-东吴证券》部安分容

发布于：北京市